Тюменьэнерго

Показатели ликвидности Общества находятся на достаточном уровне, гарантирующем своевременное исполнение обязательств компанией.

По итогам отчетного 2014 года наблюдается тенденция повышения уровня ликвидности.

Данная динамика расценивается положительно и свидетельствует об улучшении платежеспособности Общества.

С целью управления риском ликвидности в Обществе поддерживается достаточный объем денежных средств для исполнения обязательств, который достигается путем грамотного планирования и анализа денежных потоков в целом по ОАО «Тюменьэнерго» и в разрезе филиалов.

Показатели финансовой устойчивости и деловой активности Общества

По итогам 2014 года показатели финансовой устойчивости и деловой активности демонстрируют невысокую зависимость Общества от заемных средств и находятся на достаточном уровне, подтверждая статус ОАО «Тюменьэнерго» как надежного заемщика денежных средств, а также эффективность реализуемой кредитно-финансовой политики компании.

Управление долговым портфелем

Деятельность ОАО «Тюменьэнерго» в области привлечения заемных ресурсов осуществляется согласно утвержденному Положению о кредитной политике ОАО «Тюменьэнерго» и Стандарту управления долговой позицией дочерних и зависимых обществ ОАО «Россети», в соответствии с которыми введена система лимитов на величину заемного капитала, позволяющая прогнозировать платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность компании и устанавливать полномочия менеджмента по осуществлению кредитных операций.

Организация качественного финансового планирования в ОАО «Тюменьэнерго» позволяет обеспечивать соответствие показателей долговой позиции установленным лимитам, а также соблюдение целевых показателей финансовой устойчивости Общества.

Формирование кредитного портфеля ОАО «Тюменьэнерго» осуществляется с учетом выполнения основных индикаторов долговой политики Общества.

Ключевые индикаторы долговой политики Общества

Долг, млн руб.,
долг / EBITDA

Чистый долг, млн руб.,
чистый долг / EBITDA

По итогам 2014 года значение показателя «долг/EBITDA» составляет 0,99. Рост показателя обусловлен увеличением задолженности по кредитам и займам. В то же время снижение соотношения «чистый долг/EBITDA» связано с сокращением чистого долга за счет существенного роста величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств).

Финансовая политика ОАО «Тюменьэнерго» в области заемного финансирования направлена на поддержание минимальной стоимости кредитных средств с преимущественным увеличением срочности долгового портфеля.

В 2014 году для рефинансирования ранее понесенных инвестиционных затрат ОАО «Тюменьэнерго» были привлечены заемные средства в рамках действующих кредитных договоров на общую сумму 3 302 млн руб.

Также в 2014 году ОАО «Тюменьэнерго» досрочно была погашена задолженность по инвестиционным кредитам 2011 года, выданным ОАО «Сбербанк РФ», в размере 2 000 млн руб. В результате гашения кредитных средств сократился размер краткосрочной задолженности и увеличилась средняя срочность долгового портфеля Общества.

Таким образом, за отчетный период задолженность по кредитному портфелю ОАО «Тюменьэнерго» увеличилась на 12,8 % с 10 201 млн руб. до 11 503 млн руб.

В структуре заемных средств ОАО «Тюменьэнерго» преобладает долгосрочная задолженность. Рост краткосрочной задолженности по кредитам обусловлен переходом части долгосрочной задолженности по ранее привлеченным кредитам в краткосрочную задолженность в размере 2 834 млн руб.

В условиях ухудшения конъюнктуры финансового рынка в 2014 году благодаря политике, реализуемой ОАО «Тюменьэнерго», удалось сохранить средневзвешенную ставку по кредитному портфелю на достаточно низком уровне в условиях рыночного роста ставок кредитования. За отчетный период средневзвешенная процентная ставка Общества незначительно увеличилась с 7,77 % до 7,90 %.

Банками-партнерами Общества в области кредитования выступают крупнейшие банки России — ОАО «Сбербанк России», «Газпромбанк» (ОАО) и ОАО Банк ВТБ. Участие данных банков в кредитном портфеле подтверждают финансовую устойчивость ОАО «Тюменьэнерго», а также уверенность банков в надежности и стабильности Общества.

Несмотря на значительные изменения рыночной конъюнктуры и ситуации на финансовых и долговых рынках, ОАО «Тюменьэнерго» сохранило необходимый уровень финансовой устойчивости, позволяющий привлекать достаточный объем заемных средств на осуществление инвестиционной деятельности и обеспечивающий безусловное соблюдение взятых на себя обязательств перед кредиторами.