В настоящем разделе годового отчета представлена информация об активах, пассивах, а также проведен анализ динамики финансово-экономического состояния и основных показателей деятельности ОАО «Тюмень­энерго». Информация приводится в соответствии с данными бухгалтерской отчетности Общества.

	Балансовая стоимость активов ОАО «Тюменьэнерго» по состоянию на 01.01.2009 г. оценивается в 86 984 млн. руб. За 12 месяцев 2009 г. стоимость активов выросла на 4 071 млн. руб. по сравнению с началом года (4,7 %) и на 12 086 млн. руб. (15,3 %) по сравнению с 2008 г. и составила 91 055 млн. руб.

Значительный рост по сравнению с прошлым годом обусловлен переоценкой производственных основных средств (по состоянию на 01.01.2009 г.), проводимой в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н и Приказом Минфина РФ от 20.07.1998 г. № 33н «Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств», а также в целях приведения стоимости основных средств ОАО «Тюмень­энерго» в соответствие с реально сложившейся стоимостью их восстановления.

Актив баланса Общества представлен внеоборотными и оборотными активами.

Удельный вес внеоборотных активов составил 82,3 % (на 31.12.2008 г.), 84,0 % (на 01.01.2009 г.) и 86,3 % (на 31.12.2009 г.).

Удельный вес оборотных активов – 17,7 % (на 31.12.2008 г.), 16,1 % (на 01.01.2009 г.) и 13,7 % (на 31.12.2009 г.).

В структуре активов Общества на 31.12.2008 г., на начало и конец 2009 г. наибольший удельный вес приходится на:

	За трехлетний период наблюдается положительная динамика стоимости чистых активов +124,4 % (к 2007 г.). Величина чистых активов превышает размер уставного капитала, что является критерием устойчивости финансового состояния Компании.

Размер Уставного капитала Общества соответствует его учредительным документам. Уставный капитал Общества составляет 2 737 389 тыс. руб. Он разделен на 273 738 951 обыкновенную именную акцию номиналом 10 рублей. Привилегированных акций Общество не имеет.

Добавочный капитал, отражающий прирост стоимости активов, выявленный по результатам переоценки на начало и конец 2009 г., составил 58 264 млн. руб. и 58 206 млн. руб. соответственно. Уменьшение размера добавочного капитала произошло за счет перевода в нераспределенную прибыль суммы до-оценки по выбывшим основным средствам в размере 58,46 млн. руб.

Акции ОАО «Тюмень­энерго» не обращаются на организованном рынке ценных бумаг, вследствие чего вместо показателя рыночной капитализации Общество рассчитывает показатель чистые активы.

	Структура активов на 31.12.2009 г. Загрузить Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов на 31.12.2009 г. Загрузить Динамика актива баланса, млн. руб. Загрузить Структура пассивов на 31.12.2009 г. Загрузить Динамика и структура чистых активов Общества, млн. руб. Загрузить Динамика пассива баланса, млн. руб. Загрузить

На конец отчетного года дебиторская задолженность составила 5 771 млн. руб., что выше уровня 2007 г. на 9,4 % и ниже уровня 2008 г. на 39 %.

В составе дебиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков и авансы выданные. По состоянию на 31.12.2009 г. задолженность покупателей и заказчиков составила 1 891 млн. руб., авансы выданные – 3 774 млн. руб. Рост суммы выданных авансов за период с 2007 г. по 2009 г. связан с выполнением Обществом инвестиционной программы.

На конец 2009 года кредиторская задолженность ОАО «Тюмень­энерго» составила 7 481,43 млн. руб., что выше уровня 2007 г. (+198 %). По отношению к 2008 году существенного изменения не произошло (+1,4 %).

Кредиторская задолженность по авансам полученным в отчетном году – 4 554,67 млн. руб. Основную часть составляют денежные средства, полученные по договорам на осуществление технологического присоединения. В соответствии с условиями данных договоров средства предназначены для финансирования мероприятий, выполняемых по согласованным графикам в 2010–2012 гг. и направленных на обеспечение технической возможности присоединения энергетических установок заявителей к электрической сети ОАО «Тюмень­энерго», а также для оплаты услуг ОАО «ФСК ЕЭС» по обеспечению дополнительного отбора мощности из ЕНЭС.

Структура дебиторской задолженности на 31.12.2009 г.

Загрузить

Структура краткосрочной дебиторской задолженности на 31.12.2009 г.

Загрузить

Структура кредиторской задолженности на 31.12.2009 г.

Загрузить

Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей Общества за 2007–2009 гг.

Наименование показателя 2007 г. 2008 г. 2009 г. Динамика дебиторской задолженности, % 29,14 79,3 –39,0 Динамика кредиторской задолженности, % 35,18 193,7 1,4 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 2,1 1,28 0,77 Оборачиваемость дебиторской задолженностей, раз 5,27 3,72 6,45

	Динамика дебиторской задолженности в 2009 г. составила (–)39 %. Данный факт расценивается как положительный, так как свидетельствует о сокращении задолженности перед Обществом. Динамика кредиторской задолженности на конец 2009 г. – 1,4 %. По сравнению с предшествующими периодами наблюдается снижение показателя, что также является положительным фактором. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей по итогам 2009 года составило 0,77.

	Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает скорость, с кото­рой покупатели (дебиторы) расплачиваются по своим обязательствам перед Компанией. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ликвидности оборотных средств Общества. В 2009 году данный показатель равен 6,45.

Анализ финансовой устойчивости Общества

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н.

Индекс постоянного актива отражает отношение внеоборотных активов и средств, отвлеченных в долгосрочную дебиторскую задолженность, к собственным источникам финансирования. В 2009 году значение индекса составило 1,110. За трехлетний период значение показателя выше 1, что свидетельствует о высоком уровне финансовых вложений Компании.

Коэффициент автономии собственных средств характеризует долю собственных средств, направленных на формирование имущества Компании и характеризует степень зависимости предприятия от внешнего финансирования. Коэффициент автономии в 2009 г. составил 0,778 и показывает, что имущество предприятия на 78 % сформировано за счет собственных средств Общества. На протяжении анализируемого периода значение коэффициента находится на достаточно высоком уровне (выше рекомендуемых 0,5–0,6) и имеет незначительные колебания.

Коэффициент финансовой зависимости Общества в 2009 г. составил 1,29. Колебания значения показателя с 2007 г. по 2009 г. незначительны.

Важной характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Значение показателя в 2009 г. составило 3,51, то есть на 1 рубль вложенных в активы собственных средств было привлечено 3,51 рубля заемных средств.

Показатель отношения суммы привлеченных средств к капиталу характеризует степень зависимости предприятия от заемных средств и определяет степень риска для кредиторов. Значение показателя по итогам 2009 г. составило 28,52 %.

Покрытие платежей по обслуживанию долгов показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет прибыли и приравненных к ней средств. В отчетном году данный показатель составил 56,85 %. Значительное увеличение показателя обусловлено ростом суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений (+42,56 %), а также снижением обязательств, подлежащих погашению в отчетном периоде, с учетом процентов за пользование заемными средствами (–7,48 %).

Общество по итогам 2009 года имеет незначительный «уровень просроченной задолженности» – 0,001 %.

	Финансовое положение ОАО «Тюмень­энерго» оценивается как устойчивое. Общество имеет стабильные доходы и прибыль, более 80 % структуры активов представлено внеоборотными активами, которые могут использоваться в качестве обеспечения заемных средств.

Кредитная политика

Кредитная политика Компании определяется Стандартом управления долговой позицией дочерних и зависимых обществ ОАО «Холдинг МРСК», который определяет порядок оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности Общества.

По состоянию на начало 2009 года задолженность ОАО «Тюмень­энерго» по кредитам и займам составила 9 306 956 тыс. руб.:

Размещение второго выпуска документарных процентных неконвертируемых облигаций ОАО «Тюмень­энерго» состоялось на ФБ ММВБ в апреле 2007 г. по ставке купонного дохода 7,7 %. Датой погашения облигаций является 1820-й день от даты размещения. По выпуску предусмотрена трехлетняя оферта в апреле 2010 г. (после оферты ставку купона определяет Эмитент). Цель выпуска облигационного займа – финансирование инвестиционной деятельности Общества.

В 2009 году ОАО «Тюмень­энерго» были проведены два открытых аукциона, по результатам которых в ОАО «Сбербанк России» открыты две кредитные линии:

В конце 2009 года в результате проведенных переговоров с ОАО «Сбербанк России» Общество добилось снижения процентных ставок до следующих уровней: по инвестиционным кредитам – до 13,5 %, по операционным кредитам – до 13,3 %.

В течение 2009 года ОАО «Тюмень­энерго» были погашены обязательства по кредитам на общую сумму 4 096 956 тыс. руб., при этом большая часть кредитных средств была погашена досрочно. Таким образом, задолженность ОАО «Тюмень­энерго» по кредитам и займам на конец 2009 г. – 11 522 416 тыс. руб., что составляет 12,7 % валюты баланса. Рост кредитного портфеля ОАО «Тюмень­энерго» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. составляет 23,8 % и обусловлен увеличением объема инвестиционной программы Общества.

	Просроченной задолженности по кредитам и займам Общество не имеет.

Задолженность по кредитам и займам, тыс. руб. Задолженность по кредитам и займам, тыс. руб. Тип кредита 2007 г. 2008 г. 2009 г. Краткосрочные кредиты 0 1 606 956 0 Долгосрочные кредиты 2 094 783 5 000 000 8 822 416 Займы 2 700 000 2 700 000 2 700 000 Итого 4 794 783 9 306 956 11 522 416
Структура кредитного портфеля на 31.12.2009 г. Загрузить		Структура кредитного портфеля на 01.01.2009 г. Загрузить